截至2022年8月底，中國(guó)純堿總產(chǎn)能為3245萬(wàn)噸，有效產(chǎn)能為3100萬(wàn)噸，在產(chǎn)產(chǎn)能為3080萬(wàn)噸。從裝置的投放進(jìn)度預(yù)期，2022年釋放產(chǎn)能整體波動(dòng)不大，四季度河南駿化擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能有望進(jìn)入市場(chǎng)，其他的裝置預(yù)期明年，具體以企業(yè)官方消息為主。據(jù)了解，福建耀隆近期計(jì)劃停車檢修，短期難開車，產(chǎn)能40萬(wàn)噸。

2022年三季度純堿產(chǎn)量676.48萬(wàn)噸，開工率預(yù)期78%上下。其中，9月份，以目前的檢修及停車計(jì)劃測(cè)算，預(yù)期9月份整體開工率81-82%附近，產(chǎn)量232.5萬(wàn)噸左右。9月，最后兩周預(yù)期開工重心呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，預(yù)期82.50%，87-88%。周內(nèi)純堿整體開工率82.35%，上周77.64%，環(huán)比上調(diào)4.71個(gè)百分點(diǎn)。三季度，純堿損失量相比往年增加，一方面在于檢修集中，另一方面在于高溫限電影響。此外，個(gè)別區(qū)域受疫情影響，影響檢修進(jìn)度，導(dǎo)致開車時(shí)間延遲。進(jìn)入，四季度，隨著裝置檢修的結(jié)束，整體開工重心有望表現(xiàn)增加趨勢(shì)。

9月份，當(dāng)前純堿有檢修計(jì)劃的企業(yè)，山東海天9月13日開始，計(jì)劃10天；福建耀龍裝置計(jì)劃9月11日開始檢修，由于其他因素，導(dǎo)致可能今年難以開車，具體情況待定；安徽德邦計(jì)劃9月20日檢修，檢修10天。河南駿化檢修推遲，預(yù)期10月底開始。徐州豐成、安徽紅四方具體檢修時(shí)間尚未確定，原計(jì)劃9月下旬或月底，其他裝置暫無(wú)檢修意向。

截止到9月15日，本周國(guó)內(nèi)純堿廠家總庫(kù)存46.20萬(wàn)噸，上周43.70萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.5萬(wàn)噸，漲幅5.72%。其中，輕質(zhì)純堿16.77萬(wàn)噸，上周17.13萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.36萬(wàn)噸，重質(zhì)純堿29.43萬(wàn)噸，上周26.57萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.86噸。對(duì)于純堿庫(kù)存而言，當(dāng)前庫(kù)存分布相對(duì)集中，個(gè)別企業(yè)庫(kù)存量偏高，大部分企業(yè)庫(kù)存處于低位，產(chǎn)銷平衡態(tài)勢(shì)。純堿企業(yè)訂單16天左右，基本上訂單接至月底，短期企業(yè)壓力偏小，產(chǎn)銷平衡，預(yù)計(jì)庫(kù)存難有太大波動(dòng)。據(jù)了解，截止到9月14日，對(duì)于玻璃企業(yè)純堿庫(kù)存了解，37%的樣本場(chǎng)內(nèi)26天左右，下降2+天；46%的樣本，庫(kù)存天數(shù)23-24天，下降2+天，50%的樣本，庫(kù)存天數(shù)23-24天，下降2+天。近期，社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)小，維持在在20-21萬(wàn)噸。從上中下三個(gè)層面看，目前純堿的庫(kù)存量整體不高，對(duì)于現(xiàn)貨有一定支撐的基礎(chǔ)。

截至 2022 年 9 月 15 日，國(guó)內(nèi)玻璃生產(chǎn)線在剔除僵尸產(chǎn)線后共計(jì) 300 條(5937 萬(wàn)噸/年），其中在產(chǎn) 251 條，冷修停產(chǎn) 49 條。全國(guó)浮法玻璃在產(chǎn)日熔量為16.65萬(wàn)噸。近期，下游玻璃企業(yè)冷修的線有所增加，有計(jì)劃之內(nèi)，有意外冷修，日熔量表現(xiàn)下降趨勢(shì)，短期新投放的預(yù)期少，預(yù)期浮法日熔量有下降趨勢(shì)。截至 9 月中旬，深加工企業(yè)訂單天數(shù) 16.6 天，環(huán)比下跌 1.4 天，跌幅7.78%。整體需求大穩(wěn)小動(dòng)，西南部分地區(qū)因疫情問題接單受限，華中地區(qū)個(gè)別廠家因訂單及盈利問題存破產(chǎn)現(xiàn)象，其余地區(qū)新接訂單無(wú)太大增量，訂單排期伴隨著部分交付而縮短。

光伏在產(chǎn)產(chǎn)能65780噸/日，同比年初增加23150噸/日。三季度初期，光伏玻璃在產(chǎn)日熔量60980噸/日。截止到9月15日，在產(chǎn)65780噸/日，增加4800噸/日。據(jù)了解，9月份，還有三條光伏線有投放計(jì)劃，時(shí)間臨近月底。預(yù)計(jì)產(chǎn)能3000噸/日。三季度，相對(duì)來(lái)說點(diǎn)火的量有限，主要集中于四季度。目前 光伏企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況一般，小企業(yè)不盈利，大企業(yè)邊際線徘徊，對(duì)于有些生產(chǎn)線點(diǎn)火的預(yù)期或有延遲。

除了重質(zhì)需求外，輕質(zhì)下游需求一般，多數(shù)企業(yè)按需采購(gòu)為主，下游經(jīng)營(yíng)情況一般，利潤(rùn)薄，對(duì)于成本有所控制和施壓，但本身原材料庫(kù)存不高，價(jià)格企穩(wěn)，采購(gòu)意向相對(duì)前期有改善，剛需為主，投機(jī)需求下降。對(duì)于重質(zhì)純堿下游而言，整體效益不佳，但持續(xù)生產(chǎn)的特性，對(duì)于原材料的采購(gòu)影響不會(huì)太大，當(dāng)前純堿庫(kù)存天數(shù)不高，再壓縮庫(kù)存量的預(yù)期不強(qiáng)，且疫情反反復(fù)復(fù)，安全庫(kù)存不可缺少，庫(kù)存偏低企業(yè)或增加量。純堿供應(yīng)端，隨著裝置的恢復(fù)正常平穩(wěn)運(yùn)行，產(chǎn)量提升，需求邊際改善有限的基礎(chǔ)上，庫(kù)存有上漲預(yù)期。從供需的角度看，短期純堿企穩(wěn)運(yùn)行，震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，四季度純堿走勢(shì)或負(fù)重前行，關(guān)鍵在于下游需求的變化。